Cómo BME Growth puede ser la solución perfecta para el futuro de tu empresa: preguntas frecuentes y beneficios clave
BME Growth es el mercado de valores por excelencia diseñado para PYMES que buscan oportunidades estratégicas de expansión y crecimiento. Este mercado se ha consolidado como una herramienta esencial para las empresas que desean dar el salto a la bolsa, accediendo a nuevas fuentes de financiación que les permitan mantenerse competitivas en un entorno cada vez más dinámico. Sin este apoyo, muchas empresas corren el riesgo de perder su cuota de mercado frente a competidores mejor posicionados.
A partir de nuestra experiencia asesorando a diversas compañías que han decidido incorporarse a BME Growth, en este artículo abordaremos las preguntas frecuentes de las empresas que evalúan esta opción. También exploraremos las principales razones por las cuales BME Growth puede ser una excelente alternativa para empresas que buscan consolidarse en sus mercados y potenciar su crecimiento a través de la financiación bursátil.
¿Qué es el BME Growth?
BME Growth es el mercado de valores especializado de Bolsas y Mercados Españoles (BME) diseñado específicamente para facilitar la cotización de pequeñas y medianas empresas (PYMES), así como de aquellas que se encuentran en pleno proceso de crecimiento o expansión. Este mercado se caracteriza por ofrecer una regulación, costes y procesos adaptados a las necesidades y capacidades de las empresas en desarrollo, brindando un acceso más accesible al mercado bursátil.
BME Growth está diseñado para empresas con alto potencial de crecimiento que aún no han alcanzado el tamaño o los recursos necesarios para cotizar en mercados más grandes, como el mercado continuo. De este modo, se posiciona como una plataforma clave para aquellas compañías que buscan financiación y visibilidad sin comprometer su capacidad de gestión en una etapa intermedia de su desarrollo.
¿Qué beneficios puede ofrecer BME Growth a mi empresa?
1. Financiación
BME Growth ofrece una plataforma ideal para financiar empresas en crecimiento mediante recursos propios. De esta forma, brinda solidez, flexibilidad y reducción de riesgo financiero. A través de esta plataforma, las pequeñas y medianas empresas pueden acceder a una amplia comunidad inversora, tanto nacional como internacional, y mantener el control de la empresa.
2. Notoriedad, prestigio e imagen de marca
Cotizar en BME Growth proporciona a la empresa solvencia, transparencia y prestigio. Además, se refleja su alto grado de organización y control, además de ganar la confianza de los inversores. Este prestigio también es reconocido por clientes, proveedores y otros actores financieros, lo que facilita las relaciones comerciales. Las empresas cotizadas obtienen una mayor visibilidad en los medios, lo que potencia su imagen de marca y complementa sus estrategias de marketing, gracias al interés constante de inversores y analistas del mercado.
3. Valoración objetiva de la empresa
El precio de las acciones de una empresa que cotiza en BME Growth se determina a través de la interacción entre la oferta y la demanda. Esto permite tener en todo momento un valor real y ajustado a mercado, siendo esta una valiosa referencia para los gestores de la empresa en su toma de decisiones.
4. Liquidez para los accionistas
La alta liquidez de las acciones de las empresas cotizadas en BME Growth es uno de los principales atractivos para los inversores, ya que pueden convertirse fácilmente en dinero.
¿Qué tipo de empresas son atractivas para los inversores de BME Growth?
BME Growth es el mercado idóneo para financiar y acelerar el crecimiento de cualquier compañía que tenga un plan de negocio sólido y un proyecto de expansión atractivo. En este sentido, BME Growth agrupa empresas de diversos sectores. Muchos de ellos son intensivos en innovación e I+D, como los sectores tecnológicos, biotecnológicos, de salud, telecomunicaciones y energías renovables.
¿Qué requisitos debe cumplir mi empresa para cotizar en BME Growth?
Las empresas deben cumplir con los siguientes requisitos para poder cotizar en BME Growth:
- Sociedad Anónima: para incorporarse a BME Growth la compañía necesariamente ha de ser una sociedad anónima y adaptar sus estatutos sociales a las exigencias de este mercado.
- Órgano de Administración: la administración de la compañía debe estar conferida a un Consejo de Administración, el cual además deberá designar en su seno una Comisión de Auditoría, encargada de supervisar y controlar la información financiera.
- Transparencia: las sociedades cotizadas en BME Growth deben cumplir con altos niveles de transparencia en la gestión y en los órganos de gobierno, debiendo además proporcionar información semestral y anual auditada.
- Asesores Externos: la compañía deberá designar un asesor registrado para ayudar en la salida al mercado y durante la permanencia, así como contratar un proveedor de liquidez para facilitar la negociación de las acciones.
- Difusión accionarial: la sociedad cotizada deberá contar con al menos 20 accionistas independientes con una participación inferior al 5% del capital social. Los accionistas con participaciones menores a 10,000 euros no cuentan, salvo si hay más de 500 accionistas minoristas. Además, los accionistas con participaciones superiores a 1 millón de euros no se computarán más allá de esa cantidad para el cálculo de la difusión.
- Auditoría: la sociedad debe contar con al menos 24 meses consecutivos auditados o, en su defecto, presentar previsiones relativas al ejercicio en curso y al siguiente.
¿Cuáles son las cuatro fases del proceso de incorporación a BME Growth?
1. Fase de planificación
En esta primera fase se diseña toda la operación, se ejecutan operaciones de reestructuración societaria para incrementar el valor de la compañía y se designa a los distintos agentes que intervendrán en el proceso.
2. Fase de preparación
En esta fase se adoptan los acuerdos societarios necesarios para cumplir con los requisitos de incorporación; se efectúa una revisión legal y financiera de la compañía (due diligence) y se prepara el documento informativo de incorporación; y se efectúa una valoración de la compañía.
3. Fase de tramitación
En esta fase se remite la solicitud y el documento informativo de incorporación a BME Growth para su revisión y se inicia, en su caso, la ronda de ampliación de capital previa a la salida.
4. Fase de incorporación
En esta última fase se cierra la ronda de ampliación de capital, se publica el documento informativo de incorporación al mercado y se procede al famoso toque de campana para empezar a cotizar.
¿Qué agentes intervienen en un proceso de incorporación a BME Growth?
- Asesores Registrados: profesionales especializados que valoran la idoneidad de las empresas para incorporarse a BME Growth y asisten a la compañía en el cumplimiento de los requisitos de incorporación. En particular, colaboran en la elaboración del Documento Informativo de Incorporación.
- Proveedores de Liquidez: intermediarios bursátiles que facilitan la compra y venta de acciones durante las sesiones de mercado, asegurando una liquidez constante y reduciendo las variaciones de precio no relacionadas con las tendencias del mercado.
- Banco Agente: se ocupa del soporte técnico necesario para la inclusión de los valores en el Registro Central de Anotaciones en Cuenta, gestionado por IBERCLEAR, y de la liquidación de la operación de venta o suscripción, en su caso.
- Asesores jurídicos y financieros: encargados de la elaboración de las revisiones legales y financieras de la compañía (due diligence), así como de asesorar en la adopción de todos los acuerdos sociales necesarios para la incorporación a mercado.
- Entidad Colocadora: se encarga del diseño y ejecución de la operación de oferta, de la captación de demanda y de la adjudicación y cotización de los valores de la compañía y generalmente trabajará en coordinación con el Asesor Registrado.
- Valorador independiente: antes de la salida, la compañía deberá aportar una valoración realizada por un experto independiente de acuerdo con criterios internacionalmente aceptados. La excepción es que dentro de los seis meses previos a la solicitud se haya realizado una colocación de acciones o una operación financiera que resulten relevantes para determinar un primer precio de referencia para el inicio de la contratación de las acciones de la sociedad.
- Auditor: como hemos indicado anteriormente, para la incorporación a mercado la sociedad deberá contar con al menos 24 meses auditados y, una vez comience a cotizar, deberá proporcionar información semestral y anual auditada.
- Agencia de Comunicación: en la salida a BME Growth y en la previa captación de inversión, juegan un papel importe las comunicaciones de noticias sobre hechos vinculados a la compañía que tengan que ver con éxitos recientes o planes futuros.
¿Qué es el documento informativo de incorporación a mercado?
El Documento Informativo de Incorporación al mercado de BME Growth es un documento obligatorio que deben elaborar las empresas que desean incorporar sus acciones a este mercado. Su objetivo es proporcionar información clara, detallada y transparente sobre la empresa, su situación financiera, su modelo de negocio, sus perspectivas de crecimiento, y otros aspectos relevantes para los inversores.
Este documento es clave para garantizar la transparencia en el mercado y proporcionar a los inversores toda la información necesaria para tomar decisiones informadas sobre la compra de acciones de la empresa que se va a incorporar a BME Growth.
Es elaborado por la compañía con la asistencia del asesor registrado y con base en la información y documentación previamente revisada por los asesores legales y financieros a través de las correspondientes due diligence.
¿Cómo se determina el precio de salida de las acciones de mi empresa?
Salvo que en los seis meses previos a la solicitud de incorporación a BME Growth se haya realizado una colocación de acciones o una operación financiera relevante, el precio de referencia de las acciones será determinado mediante una valoración independiente, basada en criterios internacionalmente aceptados. Este precio inicial es fundamental, ya que define la valoración de la empresa al debutar en el mercado y afecta directamente la confianza de los inversores.
Un precio bien calculado atrae a una mayor base de inversores, asegura que la empresa obtenga el capital necesario para crecer y minimiza las fluctuaciones excesivas en el mercado. Además, un precio adecuado fortalece la percepción pública de la compañía, otorgándole prestigio y estabilidad, elementos clave para el éxito en futuras ampliaciones de capital y un desempeño sólido en el mercado.
¿Qué es el período de lock-up?
El período de lock-up es un plazo durante el cual ciertos accionistas de una empresa que ha salido al mercado no pueden vender sus acciones tras la incorporación a cotización. Este mecanismo busca estabilizar el precio de las acciones después de su salida al mercado y evitar una venta masiva inmediata que pueda generar volatilidad en su valor.
De acuerdo con la normativa de BME Growth, si la sociedad tiene una antigüedad inferior a dos años, los accionistas principales, administradores y directivos deberán comprometerse a no vender acciones ni realizar operaciones equivalentes dentro del año siguiente a la incorporación al mercado. Este compromiso garantiza estabilidad y confianza para los inversores durante los primeros meses de cotización.
¿Cuáles son los costes de incorporación a BME Growth?
Los costes de incorporación a BME Growth abarcan varios elementos clave, como los honorarios del Asesor Registrado, encargado de guiar a la empresa durante el proceso de salida al mercado y garantizar el cumplimiento de los requisitos legales y regulatorios. También es necesario contratar una auditoría externa para certificar los estados financieros, lo que supone un coste adicional. La empresa deberá contar con un proveedor de liquidez, encargado de facilitar la negociación de las acciones en el mercado, y, en algunos casos, una entidad colocadora que gestione la colocación de las acciones.
Otro gasto relevante es la elaboración del Documento Informativo de Incorporación, el cual requiere una revisión exhaustiva de la sociedad mediante las correspondientes due diligence legal y financiera, implicando la contratación de abogados y consultores especializados. Adicionalmente, la empresa deberá asumir costes de marketing y comunicación para promocionar su salida a bolsa y organizar presentaciones a inversores. Por último, BME Growth aplica una comisión de admisión por la incorporación de la empresa al mercado.
En total, estos costes suelen oscilar entre 100.000 y 200.000 euros, dependiendo del tamaño de la compañía y la complejidad del proceso, así como de los servicios requeridos.
En Devesa Abogados, ofrecemos asesoramiento integral para guiar a nuestros clientes en el cumplimiento de las normativas legales y regulatorias necesarias para su incorporación a BME Growth. Nuestro equipo de expertos coordina la contratación de los agentes y profesionales clave, como el Asesor Registrado, el Proveedor de Liquidez y la Entidad Colocadora, asegurando un proceso eficiente y exitoso.
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